【銘柄選定｜ファンダメンタルズ分析】投資用語をわかりやすく解説

ファンダメンタルズ分析とは

「ファンダメンタルズ分析」とは、企業の財務状態、業界の状況、経済環境など、株価に影響を与える基本的な要素を分析する手法です。

この分析を通じて、株式が適正価格であるか、過小評価または過大評価されているかを判断します。具体的には、

分析の対象となる情報

• 企業の収益性：利益、売上高、営業利益率など
• 財務健全性：負債比率、流動比率、自己資本比率など
• 成長性：売上高成長率、利益成長率など
• 市場の位置づけ：市場シェア、競合他社との比較など
• 経済状況：金利、インフレ率、失業率など経済全体の状況
• 業界の動向：業界の成長性、規制の変更など

ファンダメンタルズ分析は、投資対象となる企業が健全で、将来的に成長が見込めるかを評価するために用いられ、長期投資の判断材料として重視されます。この分析を行うことで、株式投資におけるリスクをある程度把握し、より確かな投資判断を下すことが可能になります。

ファンダメンタルズ分析の方法

初心者がファンダメンタルズ分析を行うためのステップは、基本的な企業情報から始め、徐々に深堀りしていくプロセスを踏むと良いでしょう。

以下は、初心者が分析を始めるための基本的なステップです。

1. 企業の財務諸表を読む

• 財務諸表：利益計算書（P&L）、貸借対照表（バランスシート）、キャッシュフロー計算書をチェックします。これらは企業の健全性や収益性、キャッシュフローの状況を理解するのに欠かせない資料です。

2. 業績指標を理解する

• EPS（一株当たり利益）やP/E比率（株価収益率）、ROE（自己資本利益率）などの指標を学び、それらがどのような意味を持つのか、どのように計算されるのかを理解します。

3. 業界と市場の状況を調査する

• 投資を検討している企業が属する業界の動向や市場の成長性を調べます。業界レポートや市場調査データを参照し、その業界や市場が直面している課題や成長の機会を探ります。

4. 経済環境を考慮する

• 経済全体の状況、例えば金利の動向やインフレ率、失業率などが企業の業績にどのような影響を与えるかを考えます。

5. ニュースや分析レポートを読む

• 企業や業界に関する最新のニュース、アナリストによるレポートなどを読み、企業の将来性に関するさまざまな視点を収集します。

6. シンプルなツールやサービスを利用する

• オンラインの投資情報サービスやアプリを活用し、財務諸表の分析、業績指標の計算などをサポートするツールを使ってみましょう。

7. 学び続ける

• 投資に関する書籍やオンラインコースを通じて、ファンダメンタルズ分析に関する知識を深めます。

また、投資判断は分析結果だけでなく、自分の投資目標やリスク許容度を考慮して行うことが重要です。